供应链金融助力小微企业的关键点在哪里?

供应链金融助力小微企业的关键点在哪里?

智慧金融研究院 研究员 任小勋

　　随着小微信贷需求的持续增长，供应链金融将迎来发展高峰。据预测，近年来供应链金融年均增长近25%，市场规模即将突破二十余万亿。机构层面，目前银行业公司金融业务发展重点中，供应链金融占比已经高达50%，越来越多的银行、小贷等传统金融机构和电商、网贷等金融科技企业开始试水供应链金融，并逐渐将其纳入自身的市场定位和竞争策略体系。

　　但信息技术带来的科技和模式创新仅是供应链金融得以兴起的外部推动因素，供应链金融的内核仍然是金融，本质在于信用识别和风险控制能力的提升，具体表现为：

　　首先，作为融资方，产业链上下游企业依托核心企业的资信来提升企业的信用，用自偿性贸易融资方式，获得银行或第三方金融机构的授信；淡化企业规模、财务报表等信息的作用，而着重于企业的交易历史记录、合同执行能力和贸易的连续性等信息流、资金流、物流的综合信息效应，以供应链信息丰裕之长补小微企业资产不足之短。

　　其次，作为资金供给方，银行跳出单个企业的视角局限，凭借核心企业的信用增信，对核心企业与上下游企业真实的交易进行资信捆绑，通过资金的封闭运作，降低了相对弱势的小微企业准入门槛；通过控制核心企业供应链相关信息，消除上下游企业的信息不对称问题，降低风险甄别成本，提升风险控制能力，增银行贷款意愿降融资成本。

　　最后，对于作为信息中枢的核心企业或信息中介平台而言，供应链金融考验其对产业链的整合能力，需要多方参与并将各个条线的业务系统进行对接。在此基础上形成的供应链金融网络，将不再仅是对小微企业的贷款服务，而衍生为依托于供应链的全方位金融服务体系。

　　因此，供应链金融具有传统融资模式无可比拟的普惠性特征，能够显著地提升小微企业贷款规模，降低小微企业融资成本。以小微信贷为突破点，通过信息整合和资金资源再分配，供应链金融的蓬勃发展将有助于货币政策传导路径的打通，助力小微企业发展和商业信用体系建设，进而赋能实体经济，促进中国经济转型升级。

　　一方面，通过将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套企业，解决小微企业资金不足、投资能力欠缺和发展后劲不足的难题。供应链金融特别适合轻资产、少现金、缺现成信用数据，但有核心技术或资源、有市场前景、有稳固合作伙伴的中小微企业，调动金融机构贷款意愿，助力解决中小微企业投融资不便难题。

　　另一方面，通过将中小企业与核心企业的购销行为用于商业信用增进，解决传统供应链结构脆弱、生态欠缺的竞争力不足问题。供应链金融协调整个供应链甚而产业链的上下游企业，统筹安排资金筹集与现金流，大幅降低链条整体财务成本，有助于提升相关产业竞争力。

　　链接：智慧金融研究院

　　智慧金融研究院是上海拍拍贷金融信息服务有限公司（NYSE：PPDF）发起的专业研究机构，于2018年1月18日在上海成立。智慧金融研究院旨在服务全行业和全社会，通过科技赋能让金融服务向着更智慧的方向发展；通过技术赋能监管，推动整个行业向更智能、更高效、更普惠和更安全的方向发展。智慧金融研究院自创始之初就聚焦于金融科技、金融政策、行业发展等领域，下设人工智能、区块链、金融云、大数据四大研究中心，依托拍拍贷强大的技术实力和实践经验深度探索前沿科技，并定期与业界前沿学者、高校和机构发布研究报告，为政府、企业和第三方提供定制化研究咨询服务。