招行行长助理刘辉：如何把资管部改造成＂理财子公司＂
21世纪经济报道 21财经APP 辛继召 深圳报道
在获批筹建理财子公司3天后，招商银行行长助理兼资产管理部总经理刘辉接受21世纪经济报道等媒体访问，就银行资产管理部如何转型为理财子公司，理财子公司与母行关系、资产端和产品端改造、薪酬体系等话题进行了深入交流。
作为理财业务第二大银行和第一大股份行，招行一举一动备受关注。
4月22日，在获批筹建理财子公司3天后，招商银行行长助理兼资产管理部总经理刘辉接受21世纪经济报道等媒体访问，就银行资产管理部如何转型为理财子公司，理财子公司与母行关系、资产端和产品端改造、薪酬体系等话题进行了深入交流。
招行此前公告，拟出资50亿元，全资发起设立资产管理子公司“招银资产管理有限责任公司”（简称“招银理财”），在适当时机，根据业务发展的需要并在监管批准的前提下，可引进战略投资者。
招银理财与资管部将是短暂并存的关系，待存量业务处理完毕后，资管部即撤销。在并行期，资管部将协助深化招行其他部门、分行与招银理财之间的协同关系，推动业务联动，协助招行行使股东权利，跟踪了解招银理财经营管理情况，推动招银理财完善公司治理结构。
对于引入战略投资者，刘辉表示，要与招银理财战略协同、能力互补、符合未来的发展方向。
刘辉表示，目前，银行资管业务关注点主要在业务转型方面。困难点在于，一是，老产品配置的部分长期限资产面临整改困难，难以发行新产品承接；二是，新产品难以做到一经推出就在方方面面符合监管要求，合规转换具有长期性；三是，目前资管新规、理财新规及理财子公司办法都未对单一公募理财产品投资非标的具体比例限制做出明确规定，各家银行在实践中存在新发行的单只公募产品投资非标资产比例上限不同的情形。
截至2018年末，招行理财产品余额（不含结构性存款）为1.96万亿元，较年初增加4.59%，表外理财规模继续位居同业第二位。4月19日，21世纪经济报道独家报道，除光大银行外，另一家股份制银行——招商银行也同时获批筹建理财子公司。此前工农中建交五大国有银行均已获批筹建理财子公司。
理财业务重新定位
随着理财子公司陆续批筹，业内关注的问题是，理财子公司如何定位与母行及其分支行、公募基金、私人银行等的关系。
“招行的战略非常清晰，是以零售为主体。招行的理财规模位列银行系资管机构第二，跟我们的特质、战略是一脉相承的”，刘辉直言，招行设立理财子公司的目的，首先是协同和服务于母行战略，服务于核心客群。“根据我们的评估，设立理财子公司能让理财业务有更大的发展空间，能更好地服务于核心战略，服务于客户的需求。”
刘辉说，理财是轻资本消耗的业务。一家市场化的资产管理机构，规模是没有上限的，理财子公司规模越大，意味着拥有越强协同及服务母行的能力。同时，理财子公司既是独立法人，也有作为公司而言的回报、投入产出等诉求。
设立理财子公司后，如何处理与母行的关系？
刘辉说，将来的理财子公司是嫁接零售端客户和批发端客户的桥梁，也是服务于自身客户和外部客户的桥梁。
在资产构建上，“分行可以通过向招银理财推荐客户获取相应的收益；放款后，客户动态风险状况的分析跟踪，也需要分行配合”，刘辉表示，无论是资管部、理财子公司，在与分行关系的责权都要对应设计，“我们未来提供给客户的理财要打破刚兑，不能兜底，所以自身要具备足够的风险识别、判断和管理能力。”
在银行理财改造过程中，如何处理与同一股东下公募基金、私人银行等定位。刘辉表示，经过分析，公募基金的客群跟银行理财客群天然有分层，风险偏好差异较大。二者客群定位不同：招商基金的客群主要是风险偏好较高、具有一定投资经验的个人投资者和部分机构投资者，而招银理财的定位主要是承接招行客户群体的需求，当下立足于主要为零售客户提供全方位、差异化的财富管理服务，为大部分具有风险偏好低、投资知识和经验相对缺乏的客户提供财富保值增值的业务和服务。
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