计算机行业周报:比特币创19年新高,A股是否将迎来区块链行情

本周关键词: 比特币价格创 19年新高。 我们认为 A 股区块链概念公司与比特币价格波动有一定的关联,本篇报告阐述了为什么比特币目前处于上升周期以及后续 A 股区块链概念公司是否有机会。

    计算机板块指数本周下跌 2.55%。 计算机板块目前 TTMPE 为 52.7倍左右。

    以云计算、人工智能为代表技术的新一轮科技浪潮已经来临。 A 股计算机板块各个细分领域龙头公司基于过往业务与技术的积累,通过产品与服务智能化升级,有望体现出超越行业的成长性,我们看好研发型龙头的投资机会。

    贸易摩擦缓和,市场风险偏好回升。 7月上旬正是中报预披露高峰期,市场对可能的超预期抱有一定期望。从我们跟踪的重点标的中报预期看,云计算板块依旧增长突出,医疗信息化整体维持高景气,网络监控(大数据)景气度回升,预示着政府端需求有所回暖。 7月,计算机板块中报业绩预期较好+风险偏好提升共振,建议配置三个方向: 1、研发型龙头; 2、拐点型成长标的;

    3、强催化性主题标的。

    主题角度我们建议关注区块链板块。

    1、 本周比特币创 2019年新高,我们认为币价回暖的主要原因有三点: 1)Facebook 发布 Libra 数字货币刺激比特币升值: 6月 18日, Facebook 发布 Libra 白皮书称要建立一套去中心化区块链、无国界、 由真实资产储备担保的加密货币 Libra 和为数十亿人服务的金融基础设施; 2)贸易摩擦持续发酵提升避险资产价值: 中美贸易摩擦导致全球避险情绪上升,黄金作为避险资产第一选择,而比特币素有数字黄金之称,受避险情绪影响,价值不断攀升;

    3) 2020年比特币产出减半: 比特币奖励递减式产出将直接导致币价提升,从历史看, 每一次挖矿奖励减半,都会引领一次比特币牛市。

    2、 区块链技术是比特币的底层架构。 区块链是把加密数据(区块)按照时间顺序进行叠加(链)生成的永久、不可篡改的公开账本,解决了“拜占庭将军”和“双花”问题,从而实现去中心化和去信任化。 鉴于区块链的众多优势,全球各大金融巨头也在积极布局区块链以应对机遇和挑战。同时,区块链开发难度大、 开发技术壁垒高, 平台化是其趋势所向。

    3、 伴随此次比特币大涨, A 股区块链概念股迎来一波涨势, 区块链概念再度受到市场关注,未来有望迎来区块链板块利好。

    风险提示: 1、商誉风险; 2、政策风险; 3、应收账款坏账风险。