币安研究院谈DeFi：传统金融产品将基于区块链出现重大改革

币安研究院谈DeFi：传统金融产品将基于区块链出现重大改革

2019-06-17 11:56 来源:科技快播

原标题：币安研究院谈DeFi：传统金融产品将基于区块链出现重大改革

过去一年，DeFi生态开始在以太坊上成型，围绕稳定币、借贷、衍生品、去中心化交易所等业务诞生了数量过千的应用。被认为是新金融技术革命的DeFi，将带来哪些金融冲击与技术挑战？又将何去何从？

2019年6月13日，币安研究院团队做客巴比特首档社区互动访谈栏目She Knows第四期，围绕《抢滩DeFi，新金融技术剑指何方？》主题，从经济、金融视角解读DeFi。

币安研究院

传统金融世界的产品，我们预计保险业、资产管理甚至LIBOR这样的关键定价机制等，将在未来10年里基于区块链技术出现重大改革。

问题：你们用过DeFi的哪些应用？是体验者还是使用者？这些产品解决了你们的什么需求？使用过程中有什么感受？你们看好DeFi的理由是什么？

币安研究院：我们团队的一些成员都积极地使用DeFi产品。要说能解决什么我们的需求，那可能有两个：一是在我们个人长期持有的加密资产上赚取利息回报（如果我们借出资本的话）；二是来测试这些DeFi应用，获得对这个行业更全面的理解。

目前，像 Compound, dydx或Nuo Network 这样的平台能够满足以下需求: 轻松地创建贷款，提高资本使用率，有更高的透明度（当然...不同平台间差异较大）。

从UI的角度来看，大多数DeFi应用对用户还挺友好的（与其它dApp相比，比如Augur)。不过对第一次使用它们的用户来说，可能有点令人望而却步。现有的DeFi用户习惯于经常在钱包里转移资金。然而，加密资产世界里的绝大多数参与者在区块链上保持“安静”，因为他们在中心化的交易所持有资金，而且几乎不会将资金从一个钱包转移到另一个钱包。

最近，我们对大型机构和VIP客户进行了一项调查，发现只有10%的客户用过任何形式的dApp。 可见至少目前人们还不适应链上交互和管理资金，但如果平台不断改进用户体验，DeFi的世界将会变得更受欢迎，尽管这不会一蹴而就，但从中期来看，它具有巨大的增长潜力。

问题：DeFi “去中心化金融”，这个词是目前大家普遍使用的，能否简单阐述下你们对概念本身的看法，我们要讨论的究竟是什么？

币安研究院：在我们最新报告里为明确讨论范围，对DeFi做了一个定义是 “一个由建立在无需许可的区块链、点对点协议和去中心化网络上的应用所组成的生态系统，用于促成借贷行为或金融交易”。

我们认为“开放式金融”的概念范围大于“去中心化金融”，前者包含后者。

“开放式金融”可以包括中心化系统，也可以是分布式系统，可以是区块链平台，也可以是非区块链平台。简而言之，它可以代表了任何对新型金融实践有贡献的概念/应用，在这种金融应用中， 点对点（P2P） 是必要条件，不存第三方信任中介（并为此收取佣金）。

而如果狭义的定义DeFi呢，我们认为是特指去中心化平台/协议，核心特征是不存在资产三方托管 ，用smart-contract（智能合约）代替。

问题：DeFi 是将一些传统金融产品通过智能合约的方式来自动执行，使其具有去中心化特征。作为一个新金融的试验田，它未来会不会取代传统的金融呢？有哪些传统金融产品适合用DeFi来革新？以及DeFi缺点和固有风险？

币安研究院：短期内不会取代传统金融，长期看两者都会互相渗透。我们眼下看到区块链原生的应用想抢传统金融的蛋糕，而传统金融行业也正试图用区块链改造某些环节（尽管更多跑在许可链 “Permissioned Blockchain”上），两方的基因不太一样。

比如像摩根大通（JP Morgan）的Quorum这样的创新产品，是从以太坊（Ethereum）分叉出来的，合约跟以太坊一样都是用Solidity语言写的。

从长远来看，这两个“世界”预计将会聚在一起，或者至少这两个“世界”之间的边界应该变得可渗透。

传统金融世界的产品，我们预计保险业、资产管理甚至LIBOR这样的关键定价机制等，将在未来10年里基于区块链技术出现重大改革。

观察现有运行在以太坊上的DeFi生态系统，主要问题包括缺乏保险机制，难以赎回法定货币（可能限制参与者的数量增长）和必须超额抵押等，其实不利于“未开户”的用户（即没有加密资产的用户）获得资金/金融服务。