GF Network：DeFin生态构想

我们这次想要分享给大家的是关于DeFin的内容。我们命名叫DeFin而不是DeFi，是因为区块链是大数据和IT技术的结合，叫金融科技更准确些。所以我们把DeFi改为 Decentralized Fintech 的DeFin。

关于DeFin的构想，总的来说会从四个方面来展开：对传统金融体系的解构;金融体系在区块链上面的重构;之后对重构后的区块链上协议和应用层进行分解和解释。

一、传统金融体系解构

以下是对传统金融体系的整体概括，可以看到整套传统金融体系是由金融监管机构和金融机构组成。

对于金融监管机构，我们认为，区块链的信任机制可以使其天然地承载金融监管的功能。也就是说在DeFin领域，可能金融监管机构这个组织形态和相应职能会慢慢变化。比如如果所有的行为能在链上发生，或者是通过Oracle的方式记录到链上，从某种程度上可以实现金融监管机构的职能。

对于金融机构体系，是我们真正需要解构并重组在区块链上的。我们认为，金融机构的本质其实体现在两点：数据流和资金流，金融的整套构架就是由数据流和资金流串联起来的。

首先说资金流，可以看到，资金流在整个金融生态，甚至我们的日常生活中都充分体现。比如说一个支付行为，是从用户银行账户到支付的商家账户，期间也许还需通过某第三方平台银行账户，二级市场投资行为是资金从证券账户到交易市场……等等，而这些行为都是资金的流转，都可以通过资金流的轨迹体现出来，更宏观的讲，通过观察资金流就可以知道金融体系是如何运转的。因此，我们来对资金流进行解构，从而理解金融体系的运转。

资金流在机构之间流转，而金融机构本身其实可以理解为区块链里面的应用层，每个机构都是一种应用体(这里的应用体指的是一个组织体)，是一个带有金融牌照的组织体。如果对其进一步解构的话，其实每个组织体都由多种金融功能组成，而资金流就在各类的功能之间流转。

虽然金融牌照种类众多，但功能其实主要包括以下8大类，包括：发行、托管、支付、借贷、资管、交易、保险和销售。而这些功能可以对应到区块链层面上的8大类功能协议中，并组成各种应用。而资金流在这八个功能中不断流转，进而形成金融活动。值得注意的是，清算其实是每个环节的核心，而清算本身是区块链可以实现的天然优势。

在资金流运转过程中其实还有一套数据流在并行。数据流指的是什么呢，打个比方来说，当你要获得某个金融机构里的服务时，需要做KYC，AML;对于机构来说，想要投融资，会涉及到法律尽调、财务尽调，这其实都是数据留存的过程。而资金在流动的过程中，即伴随着数据的留存和流动。

我们在这里对个人数据和机构的数据流做了一个分解。主要分5大类，包括身份认证、历史背景、购买能力、行为特征以及社交网络。这里也分别分出了个人和机构的情况，个人数据相对比较容易理解。而从机构层面来讲，身份认证和历史信息其实即是机构的法律尽调，而购买能力是机构的财务情况。行为特征对于机构来说即是商业运作行为，社交网络是机构对外合作伙伴的网络。通过对于这5大类数据的存储、线上化以及数据处理，可以形成金融体系的数据流。而数据的最终价值其实是对资金的转移进行合理的定价，两者相辅相成。

因此，整套金融体系里面最核心其实就是数据流和资金流。而我们可以看到，在原来传统金融体系当中，通道是相对封闭的，资金流和数据流的流转其实非常不畅通。比如资金流在地域间或者不同金融机构间的流转;又比如客户在不同的金融机构都需要提供相同的一套数据来做KYC。所以，由于机构间和地域间的相对孤立，造成了数据流和资金流的不畅通，进而形成资金孤岛(溢价)和数据孤岛(信息不对称)。而通过区块链，可以实现资金流和数据流的打通。

二、金融体系重构——DeFin

刚才我们对传统金融体系进行了资金流和数据流的解构，分解出资金流8大功能，数据流5个方面和4个需求。接下来我们会把这些内容进行重构，重构会从两个方面展开，一方面是纵向的DeFin体系架构，分为底层，协议层和应用层，这个相对比较容易理解;另一方面是横向体系，类似于一个可插拔模块的自组织形式。