《货币战争》作者向比特币开炮:这是历史上最大欺诈

　　《货币战争》作者：比特币是历史上最大欺诈 二代加密货币值得关注

　　我的读者知道，我长期以来一直在批评比特币。比特币从2017年5月的约2000美元升至2017年12月的2万美元，这是历史上最大的资产价格泡沫之一。

　　我反复强调，这只是一个巨大的泡沫，当它达到2万美元时，泡沫可能会破裂。

　　2018年12月，比特币从2万美元一路暴跌至3300美元，一年内暴跌83.5%，创下历史上资产价格最大跌幅。比特币的崩溃甚至比17世纪早期荷兰郁金香狂潮中臭名昭著的郁金香价格暴跌更引人注目。

　　但突然间，比特币又出现在新闻中。你可能已经看到了关于比特币回归的头条新闻。比特币从2019年3月26日的3900美元升至2019年5月15日的8100美元，在不到7周的时间里上涨了52%。

　　比特币热潮又回来了！这是新一轮反弹的开始吗？这似乎极不可能。

　　上周五早些时候，比特币在一次大规模闪电中暴跌逾1，000美元，单日跌幅约为10%。来得容易去得快。

　　是什么导致了比特币的暴跌？

　　似乎是一只比特币“鲸鱼”抛售了大量持有的比特币。“鲸鱼”是指拥有大量比特币的投资者，它们对市场的控制会产生重大影响。

　　据估计，不到450个人或实体拥有整个比特币市场20%的份额。当有人大量买进或卖出时，价格就会剧烈波动，就像我们在上周五看到的那样。

　　虽然比特币价格已有所回升，无论如何，上周五的闪电崩盘凸显了比特币的一个重大弱点。正如比特币在2017-2018年令人毛骨悚然的暴跌所证明的那样，它可能会像一座纸牌屋一样倒塌。

　　作为一种资产，除了投机之外，比特币几乎没什么可提供的。

　　除了投机者的赌博，或者恐怖分子、逃税者、骗子和其他黑暗网络居民的交易，比特币仍然没有任何用途。由于计算机“挖矿”过程中对电力的极端需求，比特币仍是不可持续的。

　　由于比特币区块链上的新交易验证过程缓慢而笨拙，它仍然不可推广扩展的。比特币作为“货币”没有未来，因为比特币的供应量不能超过预设的数量。

　　这一特性使得比特币天生具有通缩性，因此不适合信贷创造，而信贷是任何货币体系的真正来源。比特币一直受到矿商持续的价格操纵，它们通过抢先交易、哄抬价格和其他屡试不爽的价格操纵技术来操纵比特币。

　　比特币基础设施一直受到黑客攻击、欺诈、破产和数十亿美元硬币盗窃的困扰。比特币可能会走高，但它会再次崩溃。

　　比特币的内在价值是什么？

　　摩根大通曾试图将其拆分。他们将比特币作为一种商品进行研究。

　　为了得出比特币的价值，摩根大通（JPMorgan Chase）通过考察电力成本、计算能力和能源效率等因素，估算了每一个比特币的生产成本。我在上面提到了这些因素。

　　当他们计算这些数字时，他们得出了什么数字？

　　摩根大通估计，比特币的内在价值约为2400美元。现在我们假设它是准确的，或者是一个合理的近似。即便是8000美元，我们也可以得出结论，比特币被严重高估了。

　　摩根大通将比特币近期的涨势与两年前经历的泡沫相提并论。尽管它仍远低于2万美元，但如果我们看到另一场投机狂潮，它可能会经历类似的行情。但结局是一样的。

　　比特币的技术分析毫无意义

　　当然，比特币的技术分析师现在仍在解释100天移动平均线如何突破200天移动平均线，这是一个看涨信号。他们还迅速补充说，30天移动平均线正在走强，这是另一个看涨迹象。

　　我的观点是，应用于比特币的技术分析毫无意义。这有两个原因。首先，除了价格本身，没有什么可以分析的。当你研究应用于股票、债券、大宗商品、外汇或其他可交易商品的技术分析时，你会发现，价格中蕴含着标的资产或故事。

　　油价可能会因与伊朗有关的地缘政治担忧而波动。债券价格可能会随着对通货膨胀的担忧而发生变化。在这两种情况下（以及许多其他情况），价格都反映了现实世界的因素。技术分析只是将价格变动消化为可理解的预测分析。

　　无论哪种方式，比特币都不能反映企业资产、国家经济实力、贸易条件、能源需求或判断其他资产价格的因素。当价格本身与任何商品、服务、资产或其他债权无关时，技术分析就没有意义。

　　我拒绝使用技术分析的另一个原因是，它对大类资产的预测价值较低，而对比特币则完全没有预测价值。