MSCI扩容效应再现 沪指重回2900点

　　MSCI扩容效应再现 沪指重回2900点

　　北向资金全天净流入上百亿，创9个月以来新高；A股纳入因子被提高至15%后，预计将带来千亿增量资金

　　在经历昨日亚太股市全线走低之后，8月27日，早盘沪深两市集合竞价小幅高开、放量攀升，沪指盘中强势收回2900点。

　　截至收盘，上证指数收盘涨1.35%报2902.19点，深成指涨1.86%报9443.18点，创业板指涨1.71%报1628.12点，两市成交5583亿元，较上一日放量明显。MSCI扩容预期之下，北向资金全天净流入111.38亿元，创2018年12月以来新高。

　　北向资金全天净流入上百亿，创9个月新高，五粮液等受热捧

　　受盘后MSCI纳入扩容消息影响，wind数据统计，北向资金全天净流入111.38亿元，创2018年12月以来新高，尾盘一度净流入近240亿元。MSCI扩容于今日收盘后生效。

　　数据显示，此前北向资金在单日净流入超过百亿元的情况出现次数不多，一年来有三次，2018年11月2日净流入173亿元、2018年12月3日净流入121亿元、2019年3月29日净流入110亿元。

　　据wind统计，27日北向资金净买入最高的五粮液7.13亿元，买入万华化学3.93亿元、中国平安3.81亿元；此外药明康德、万科A、长江电力、中国中铁、牧原股份均获净买入超2亿元。

　　贵州茅台则遭净卖出4.55亿元，恒瑞医药被净卖出1.16亿元，海康威视遭净卖出0.7亿元。

　　MSCI扩容引来千亿元外资增量资金，行业龙头或将受益

　　昨日的行情与5月28日MSCI首次扩容有几分类似。5月28日，A股尾盘惊现脉冲行情：14点52分至14点57分，沪指出现V形拉升，收盘前最后3分钟更出现直线拉升，一举站上2900点。这次则是10点多就冲上了2900点。

　　MSCI扩大纳入调整于27日收盘后生效，大盘A股纳入因子将从10%增加至15%。首创证券分析师王剑辉判断，A股纳入因子被提高至15%后，预计在中长期带来178亿美元的增量资金。

　　根据MSCI公告，扩大纳入调整实施后，15只A股股票被纳入MSCI中国指数。现有的260家中国A股成分股公司的纳入系数将从0.10提高到0.15。MSCI中国指数将增加8只中国A股，纳入系数为0.15。中国A股在MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数中的权重分别为7.79%和2.46%。

　　行业分布上，纳入比例提高至15%后，占比最高的前五大行业分别为银行、非银、食品饮料、医药和房地产，占比依此为17.69%、14.31%、11.97%、6.63%和5.14%。就个股而言，本次扩容新增8只标的，包括中国中铁、宁波港、上海建工、西南证券、万华化学、药明康德、韵达股份、张江高科等，这些股票将直接按照15%的比例纳入。

　　按照计划，A股“入摩”扩容将分为“三步走”， 5月14日，MSCI将指数中已有的中国大盘A股纳入因子从5%增加至10%；本次调整作为A股“入摩”扩容的第二阶段即将完成；下一步扩容将在2019年11月完成，预计下一阶段完成后，A股权重将增至20%。

　　MSCI亚洲研究部主管兼董事总经理谢征傧此前曾在电话会上表示，据目前的指数跟踪情况，粗略估算，三步完成之后，A股将吸引近800亿美元增量资金。这些资金将流向A股中的大盘、中盘和创业板相关个股。

　　不过，值得关注的是，中银国际策略分析师王君在提出MSCI第二次扩容有望为A股带来一定增量资金的同时指出，仍需警惕潜在的美股大幅下跌带来的流动性风险。贸易不确定性预期下汇率波动增加，权益市场估值承压。

　　对于个股的布局，国信证券认为，外资依然遵循其特有的风格偏好，从统计情况来看，外资更青睐行业龙头公司。对于部分A股龙头公司，外资的成交金额已经接近半数或以上，而且该比例呈现不断上升的趋势。这意味着外资对这些股票的定价权越来越强势，这些行业龙头也将继续受益于MSCI扩容带来的外资流入。

　　■ 盘面

　　板块全线飘红，医药板块受益政策13只个股涨停

　　截至27日收盘，两市上涨个股达3271只，79只个股涨停；下跌个股仅332只。从盘面来看，行业板块全线飘红，农林牧渔、计算机、汽车、家电等板块涨幅靠前。汽车板块中东风科技、均胜电子、西菱动力、特尔佳等多股涨停，宇通客车、春风动力涨逾7%；计算机板块中证通电子、三六零涨停，联络互动、卫士通涨逾9%。家电板块中，奥马电器涨停，老板电器、华帝股份大幅跟涨。

　　27日，医药板块再度走强，板块中吉药控股、华北制药、福安制药、神奇制药、亿帆医药、辅仁药业、东北制药、冠昊生物、北大医药、龙津药业、双成药业、恒康医疗、誉衡药业等13只个股涨停。其中，华北制药7个交易日收获6个涨停，龙津药业收获4连板。