德国央行执委：五年后德国金融业会变成怎样

当地时间3月19日，德意志联邦银行(德国央行)“银行监管对话”(Banking supervision in dialogue)研讨会在法兰克福举行。德国央行执行委员会委员Joachim Wuermeling教授发表了主题为“德国银行业前景”的演讲。

以下为某媒体财经对发言实录的中译版。

德国银行业前景：什么会过去，什么会依旧，什么会到来？(原标题：What will pass, what will still be around, and what will come？ The prospects for Germany's banking sector)

1、展望未来

女士们先生们，

我也热烈欢迎大家参加今年的德国央行银行业研讨会。今天是我的首秀，因为这是我第一次有幸主持这个活动。

我想利用这个机会告诉你们我作为一名银行监管人所看到的，以及德国央行认为德国银行业目前和中期面临的主要挑战。虽然紧急的问题往往让我们日常忙碌，但我今天主要想在这里和你们辨认前景。让我提出这样的问题：想象一下，我们五年后再次在这里见面——今天的哪些挑战仍然在我们的议事日程上？

展望未来在2019年尤为重要，因为我们目前正在经历的是一个转折点。过去十年的重点主要是学习金融危机的监管和监管教训。现在，这一雄心勃勃的改革措施在很大程度上得出了结论，包括欧洲银行业一揽子计划以及最终巴塞尔协议III的实施。毫无疑问，需要花费几年的时间才能将所有内容付诸实践，但目前还没有更多的内容。这就是为什么，对我而言，2019年也是为了制定新议题的一年——或者，用商业语言，用于“议程设置”。

这就是为什么我觉得我们现在需要更多地考虑将影响未来的问题——例如金融市场的结构变化，数字化转型以及经济和政治环境的演变。

因此，我的介绍分三节。

首先，什么会过去？这些是今天仍然非常重要的主题，但可能在五年后成为过去。

第二，什么仍然存在？这些是我们仍然需要克服的问题。

第三，什么会发生？这些主题的重要性是我预期会增加的，并且比今天更加让我们忙碌。

2、什么会过去？

让我们开始讨论将成为过去的问题——也就是说，这些话题让我们现在很忙碌，但有希望成为在德国联邦银行2024年研讨会上的过时新闻。这方面我认为有三点：

首先，五年后，我们还会谈论金融危机后制定的监管改革吗？我不这么认为。我非常有信心，我们将完成大部分监管项目，并且已经习惯于在新框架内运营。

最后的部分刚被添加到监管难题中。目前的情况是，欧盟的银行一揽子计划将在5月份欧洲议会选举前签署，从而实施2010年巴塞尔协议III一揽子计划的组成部分。杠杆比率和净稳定资金比率(NSFR)将被确定为未来的约束性最低要求。正在实施的另一项举措是巴塞尔委员会关于市场风险的新规则——交易账簿的基本审查(FRTB)。

纳入银行一揽子计划的总损失吸收能力条款将有助于降低银行业联盟的风险。当然，这并不意味着降低风险已经结束。但令我感到乐观的是，剩下的风险也正在以欧洲银行业联盟应有的决心和承诺来解决。

然而，这为德国央行留下了一个相当重要的项目，我们同样需要在未来几年内完成这项工作。 我所说的是比例性的重要主题——也就是说，为小型、非复杂的机构缓解过度严重的运营负担。

这是我们在过去两年中成功地在欧洲层面达成共识的领域。例如，银行一揽子计划现在包括“小型、非复杂机构”的定义——这些机构的总资产为50亿欧元或更少，这也符合一些定性标准。

这意味着我们已经成功地解决了比例性及其实施的监管重要性的基本问题。在行政工作与监管收益不成比例的领域，已经奠定了基础，以减轻机构的负担。

第二个主题是在欧洲完成巴塞尔协议III的最终实施，这个主题已经在终点线上了，(很快就能完成)。该协议已被同意于2022年初实施。因此，“巴塞尔马拉松”的结束已经是我们能看到的事了。

目前正在进行全面的影响研究。 感谢所有参与这项艰苦工作的机构。 投资将得到回报。 大家知道，欧洲大选后召开的新委员会将根据这项影响研究的结果提交一份法案草案。

但如果我们真的想让这个改革议程一劳永逸，我们就必须毫无例外地执行所有全球协议。 这里有两种想法。首先，这个加强银行业弹性的机会是我们不应该浪费的。其次，通过不受限制地实施巴塞尔标准(当然，在法律上没有约束力)，我们需要为自己排除允许其他人偏离规则的任何借口。否则，一个花费了大量时间和精力才取得的项目——并且在全球经济监管方面是独一无二的——将受到威胁。特别是考虑到多边主义的危险，我们需要成为全球标准制定的倡导者——为了我们自己的利益和共同利益——包括我们将这些标准付诸实践的方式。