清华金融评论速递

文/中国人民银行武汉分行调查统计处分析师刘小二

数字金融是金融创新和未来的发展方向。与传统金融不同，数字金融具有普惠和服务型特点，在获客方面，是扁平化的、平台型的金融，在大数据的加持下，低成本也成为其显著优势。数字金融使银行告别单一的货币业务、信用中介、资产驱动等定位，转变为货币业务与数据业务并重，信用中介和信息中介并重，资产和数据共同驱动。

数字金融是新金融领域的关注焦点

数字金融是在新一轮信息技术革命背景下，互联网、大数据等技术向金融业渗透过程中产生的一种新型金融业态，是金融创新和未来的发展方向，“互联网+”是手段，数字金融是结果。数字金融使银行通过“创新驱动”“数据驱动”，为客户提供适销对路、个性化、智能化和定制化的金融服务。

对于数字金融的表述，最早可以追溯至20世纪80年代，时任花旗银行CEO的约翰·里德指出：“银行业务都是由位元和字节组成的”。由此之后的几十年来，数字金融已经受到理论界和实务界的广泛关注。

世界银行网站2014年刊登的专题报告《数字金融：通过新技术手段提升穷人权益》一文中指出：全球有25亿人和超过2亿家小企业无法获得基本的信贷和金融服务，但发展中国家50%的人都拥有手机，通过手机等移动设备，数字金融可以有效扩大金融基础服务的覆盖面。2016年，G20峰会制定了《G20数字普惠金融高级原则》，从数字技术、创新与风险的平衡、法律和监管架构、数字金融基础设施、消费者权益保护、数字金融知识普及、客户身份识别、统计监测思路等方面为数字金融搭建了发展框架。中国人民银行前行长周小川也谈到利用数字技术发展普惠金融和数字普惠金融的安全问题，2016年10月7日周小川在华盛顿参加国际货币基金组织与世界银行秋季年会时表示，中国正利用互联网等数字技术和逐步建成的数字金融服务基础设施来发展普惠金融和减少贫困。2018年，中国人民银行联合世界银行集团发布《全球视野下的中国普惠金融：实践、经验与挑战》，文中指出：中国数字金融产业持续快速增长，为数以亿计的金融服务不足群体提供了一系列数字金融产品和服务，但也要有效管理数字金融风险。

数字经济和数字金融已经引起党中央、国务院和各级地方政府的高度关注，2017年“数字经济”首次写入国务院政府工作报告，报告指出：“推动‘互联网+’深入发展、促进数字经济加快成长” ；党的十九大报告指出：“供给侧结构性改革深入推进，经济结构不断优化，数字经济等新兴产业蓬勃发展”；2018年国务院政府工作报告继续强调：“发展壮大新动能……，为数字中国、网络强国建设加油助力”；2019年国务院政府工作报告再次指出：“要促进深化大数据、人工智能等研发应用……，壮大数字经济”；石家庄市在2019年政府工作报告提出“要提前布局数字金融、区块链运用等未来产业，在新一轮发展竞争中抢占先机、赢得主动”。可以说，数字经济、数字金融正在向社会的各个领域和各个环节渗透，已经成为新经济的代表，是推动我国供给侧结构性改革的重要驱动力，是推动经济转型升级的新引擎。

数字金融发展具有天然优势

在服务对象方面，数字金融是普惠金融和服务型金融

传统金融机构的服务模式具有两大特点：一是该模式依据“二八法则”——为最上层20%的客户提供80%的金融服务；二是需要房地产、设备等资产作抵押才能提供金融服务，更加适合工业企业。同时，该模式也导致两大僵局：一是80%的小微企业和低收入群体由于规模小、没有抵押资产等，很难达到传统金融机构信用评估的基本门槛，普惠金融服务需求难以得到满足；二是当前我国经济正在由工业型经济向服务型经济转变，一些新兴企业通常都是轻资产型企业，它们具有丰厚的现金流、利润率等数据资产，但缺少房产、设备等强抵押物，也无法达到传统金融的基本门槛，其融资需求也得不到满足。

数字金融则利用客户的数据信息来甄别客户的信用状况和经营状况，无论企业大小和所在领域，只要有数据支持，金融机构就可以为他们提供相应的金融服务。这种金融服务模式有效降低了金融准入门槛，扩大了金融的服务领域和覆盖范围，使金融服务向大众群体蔓延，从而有可能突破上述僵局。因此，数字金融是普惠金融和服务型经济时代的金融。

在获客方面，数字金融是扁平化的、平台型的金融