真能做到“王者归来”？招行亮2018业绩 营收净利两位数增长、

　　重回股份行头把交椅的招行，董事长李建红在2018年年报致辞中说了极为霸气的一句话——“在‘王者归来’的道路上愈走愈实”。

　　支撑这句话的底气，来看数据——截至2108年末，招行储蓄客户和零售客户总数分别达到1亿和1.25亿，分别增长17%和18%；“招商银行”与“掌上生活”两大APP累计用户数达到1.48亿。

　　招行在年报中，将以上三组数据定义为“零售客户‘三亿齐飞’”。

　　三大要点勾勒业绩重点

　　1 资产规模：重夺股份行头把交椅，且结构更为优化

　　截至去年末，招行资产总额6.75万亿元，同比增幅7.12%，已高于兴业银行的6.71万亿元。事实上，该行资产规模反超兴业是发生在去年第四季度。截至去年三季度末，兴业银行的资产规模为6.54万亿元，高于彼时招行的6.5万亿元。这意味着，在资产总额被兴业超越近两年后，招行重新夺回了股份行的头把交椅。

　　更为重要的是，经过至少长达两年的调整后，招行的资产结构更为优化：

　　招行自2016年以来明显放缓了资产规模增速求轻资本发展。2018年资产规模增幅7.1%，明显低于两年前(2016年)的8.5%。不过天风证券指出，这与经济下行时期银行的审慎经营偏好有关系。

　　分析数据可以发现，招行的资产负债结构趋于稳健：资产中贷款总额占比58.3%，同比上升1.7%；负债中存款占比71%，上升1.1%。2018年的贷款同比增速10.32%，高于7.12%的资产规模增速；而客户存款增速8.28%，也高于负债增速6.67%。

　　2 赚钱能力：净利润首破800亿元大关

　　营业收入2485.55亿元，同比增长12.52%；归属于股东净利润805.60亿元，同比增长14.84%——这是招行自2014年以来首次实现营业收入、净利润同步“两位数增长”。    　　招商银行营收同比增速    　　招商银行净利同比增速

　　值得一提的是，招行2018年全年业绩增速高于三季报增速；而这并不是常态，因为仅记者粗略统计：兴业、吴江、江苏、上海、宁波、杭州、常熟、江阴、无锡、张家港等上市行，均未能实现全年净利增速高于三季度增速。

　　当然，零售业务仍是招行盈利支柱：零售金融业务营业收入1232.57亿元，同比增长16.04%，占招行营收的52.69%。去年，零售业务实现银行卡手续费收入165.15亿元，同比增长19.66%；实现零售财富管理手续费及佣金收入193.38亿元，占零售净手续费及佣金收入的45.90%。

　　3 资产质量：不良大幅压降

　　不良贷款总额为536.05亿元，比上年末减少37.88亿元；不良贷款率1.36%，比上年末下降0.25个百分点；截至去年6月末，招行的不良贷款率仍1.43%，也就是说，去年下半年压降了0.07个百分点，比很多银行一年压降的都多。

　　但招行并未放松风险抵御，不良贷款拨备覆盖率358.18%，比上年末上升了96.07个百分点。

　　重头戏：零售之王又祭出了哪些杀手锏？

　　作为零售之王，招行手里的各级客户(普通用户、财富用户、私行用户)究竟有多少，增长势头有没有放缓，业界高度关注。尤其是在零售“黑马”频出的当下，客群扩大的速度对于判断招行护城河优势还能延续多久，颇为重要。

　　零售客户数1.25亿户(含借记卡和信用卡客户)，较上年末增长17.61%。其中：金葵花及以上客户(50万元及以上)236.26万户，较上年末增长11.09%；私人银行客户(1000万元及以上)7.3万户，较上年末增长8.19%。

　　按管理零售客户总资产(AUM)来看，整体零售用户AUM达到6.8万亿元，较上年末增长10.35%；零售客户存款余额1.44万亿元，较上年末增长16.68%，其中活期占比70.56%。根据央行数据，截至报告期末，招行零售客户存款余额仍位居股份制银行第一。

　　其中，招行财力雄厚的私人银行客户就贡献了2.04万亿的AUM，较上年末增长7.03%；户均总资产达到2795.92万元。

　　庞大的客群决定了，招行做出了目前银行业中屈指可数的、可以和互联网APP叫板活跃度的银行APP。

　　“招商银行”与“掌上生活”两大APP累计用户数达1.48亿户，月活跃用户(MAU)突破8100万，较上年末增长47.24%。

　　两大APP分别有27.11%和44.21%的流量来自非金融服务。招行表示，随着数字化平台建设逐步深入，两大APP已成为客户经营主阵地，借记卡和信用卡线上获客占比分别达17.89%和61.21%。

　　招行对APP经营赋予重要使命。行长田惠宇在致辞中称招行正在从银行卡转向APP，重新定义银行服务边界。“自建场景和外拓场景已初见成效，我们两大APP已有15个MAU超千万的自场景，还初步搭建了包括地铁、公交、停车场等便民出行类场景的用户生态体系……一切才刚刚开始。”田惠宇表示。

　　令人艳羡的理财和代销实力

　　21日搅动整个基金圈的睿远首只公募“睿远成长价值混合基金”，一天创出700亿认购。而招行是主代销渠道，一家就卖出了约1/3D的份额。

　　招行年报显示，去年销售个人理财产品10.71万亿，同比增长16.73%；代理销售基金7678.58亿元，同比增长8.84%；代理销售信托3223.06亿元，同比增长43.35%。但代销保险出现下滑，销售额704.53亿元，同比下降17.18%。

　　综上，招行实现财富管理手续费及佣金收入193.38亿元。

　　值得一提的是，招行自主研发的首个银行业智投“摩羯智投”也披露了业绩，累计销售规模已达到122.33亿元。

　　理财方面，截至去年末，招行理财产品余额(不含结构性存款)1.96万亿元，同口径较上年末增长4.60%。根据银保监会统计数据，截至去年末，招行理财产品募集资金余额、表外理财产品募集资金余额在商业银行中均排名第二。

　　究竟有多注重科技？去年投了65个亿

　　年报数据显示，招行持续加大科技资源投入，报告期内信息科技投入65.02亿元，同比增长35.17%，占营业收入的2.78%，同比提高0.46个百分点。

　　这65个亿，被用在了成立金融科技创新孵化平台，建立独立团队运作机制；加快人员结构转型，加大科技和数据人才储备力度；重点建设人工智能、大数据、区块链和云计算等金融科技基础设施上。

　　效果也随之显现，首当其冲的是推动风控升级。招行表示，零售金融通过综合客户设备、环境、交易对手等多个维度，监控超过4000个变量，实现毫秒级风险决策和亿级数据计算能力以防控欺诈风险，报告期内，覆盖零售金融类交易接近20亿笔；

　　批发金融搭建风险大数据平台，整合15类外部数据和客户在招行3年内的交易数据，建立公司客户关系图谱和智能预警体系，其中，企业客户智能预警系统上线9个月，对潜在风险企业客户的预警识别准确率达73.05%。

　　科技基础能力方面，初步建立了混合云的基础架构，X86服务器部署总量是上年末的2.71倍，三分之一的应用已经迁移到云架构，分布式交易云平台峰值处理能力达到3.2万笔/秒，居银行业前列。

　　李建红在形容招行对金融科技的投入时，用了“久久为功”四个字。他还表示，招行将不断完善科技引领的支持体系。在战略上，进一步明确科技引领核心作用；在组织上，进一步构建相适应的敏捷组织；在能力上，进一步强化金融科技的基础设施与能力；在制度上，进一步完善满足科技创新需要的体制机制；在文化上，进一步培育推动科技创新的开放文化。