直接向上市公司“要股票” 那些投行经理的“生意经”

　　直接向上市公司“要股票” 私募数千万元炒“消息股”
　　那些投行经理的“生意经”

　　一个投行经理，有可能挣多少钱？怎么挣钱？可能利用企业首次公开发行股票项目（下称“IPO项目”）上市前的迫切心理获取低价股票吗？可能通过一个准确的“小道消息”获取不正当利益吗？

　　过去，这些在普通股民间流传的“传说”，如今在上海法院的两个判例中找到了“真凭实据”。中国青年报·中青在线记者日前从上海市第一中级人民法院、上海市杨浦区人民法院获得的信息显示，一些投行经理们的“生意”正“越做越大”，他们想要的，远不止是“百万年薪”这么简单。

　　这些投行经理的“生意”在实践中因为存在较强的隐蔽性，“抓包”其实非常困难。

　　未婚妻爆料，“老鼠仓”获利500万元

　　据媒体报道，曾任瑞银证券投资银行总部董事的桑某案发，最早可能要追溯到两年前其未婚妻的“爆料”。

　　2017年8月8日，有女性当事人向微博大V爆料称，未婚夫桑某感情关系复杂纷乱，并因病导致其流产。随后谈及婚前协议导致财产争议时，女方爆出桑某凭借“老鼠仓”获利500万元。

　　“老鼠仓”是指在股市中，庄家在用公有资金拉升股价之前，先用自己个人的资金在低位建仓，等用公有资金拉升到高位后，个人仓位率先卖出并以此获利。

　　一名证券律师在接受《第一财经》记者采访时称，内幕交易不同于市场操纵，很难从盘面异动来发现，“一般往往是知情人举报、查办其他案件带出，或是执法机关主动摸查发现。”

　　未婚妻爆料算是一条“新路子”。当时，桑某在微博上对上述爆料进行了否认。记者从上海一中院获悉，即便公诉机关在掌握证据将其告上法庭以后，桑某在整个过程中也始终否认主要犯罪事实，且没有退赃。

　　这起被称为全国首例涉“港股通”证券犯罪的案件，于近期一审宣判，法院以内幕交易、泄露内幕信息罪判处被告人桑某有期徒刑九年，罚金人民币1200万元；以内幕交易罪分别判处相关被告人陈某、王某有期徒刑九年，罚金人民币二亿四千万元和有期徒刑三年，缓刑三年，罚金人民币172万元。

　　桑某、陈某不服，提起上诉。

　　中国青年报·中青在线记者了解到，这不是相关部门第一次打击“老鼠仓”了。此前，证监会公布了一批“老鼠仓”案件查处情况，其中包括首例零口供“老鼠仓”案的刑事判决。

　　经查实，2009年至2011年期间，时任华夏基金债券交易员王某，利用公司内部系统管理的漏洞，多次登录公司交易管理部查询账号，了解公司股票类基金产品投资信息。然后伙同其父母，使用其亲属证券账户，利用获取的未公开信息进行证券交易。

　　在该案中，经调查认定，王某等人动用不到200万元资金，交易持续30个月，累计交易金额8.78亿余元，违法所得1773.66余万元。尽管在这一案件中“零口供”，被告人仍然在交易记录、电脑登录信息等“铁证”下受到刑事处罚。

　　“直接消息”透露给多人，仅好处费就有500万元

　　在桑某的案件中，桑某是“一手消息”的直接获得人。与王某相比，他的获利手段更加隐蔽——把消息告诉朋友，再通过朋友收取现金好处费。

　　法院查实，2017年5月11日，桑某获悉A上市公司筹划收购香港B上市公司的内幕信息，于次日利用其实际控制的他人证券账户买入A上市公司股票共计14.46万股，又在同年7月27日（A上市公司复牌次日）全部卖出，成交总额人民币90万余元（以下所涉币种均为人民币），共计获利13万余元。

　　而这部分获利，只是桑某获得的一笔“小钱”。

　　同年5月12日和6月10日，桑某分别将A上市公司和香港B上市公司两个内幕信息标的股票泄露给被告人王某。王某使用本人证券账户买入A上市公司股票27.74万股，后于同年7月27日全部卖出，成交总额147万余元，获利32万余元；又使用开通港股通的本人及其父亲的证券账户买入香港B上市公司股票共计6.55万股，后于同年7月10日全部卖出，成交总额404万余元，获利139万余元。至此，王某共计获利171万余元。

　　这一笔钱，还是“小钱”。

　　法院公布的消息显示，同年5月12日至15日间，桑某将本案内幕信息标的股票香港B上市公司泄露给被告人陈某。5月15日至7月7日间，陈某开通其控制的他人证券账户的港股通功能，又向私人融资4700万元，使用14个私募基金账户和22个自然人账户，买入香港B上市公司股票共计752.75万股，成交总额3.41亿余元，又在同年7月至12月21日间部分卖出，共计获利1.2亿余元（含浮盈）。