从严打击证券期货市场违法犯罪行为

　　“黑嘴”荐股可认定为操纵市场，违法所得达50万元即可追刑责——

　　从严打击证券期货市场违法犯罪行为

　　经济日报·中国经济网记者 祝惠春 李万祥

　　随着资本市场迅速发展，证券期货犯罪案件也呈逐年上升态势，投资者对此反应强烈。为了保护广大投资者合法权益，稳定证券、期货市场管理秩序，两部司法解释已经从7月1日起正式实施。值得注意的是，司法解释不仅明确了哪些属于操纵证券、期货市场的行为，而且提升了相关法规的可操作性，为更好严惩资本市场犯罪行为提供了法律基础——

　　涉证券期货犯罪活动一直是社会各界高度关注的问题，也是司法机关坚决致力打击的对象。自7月1日起，《关于办理操纵证券、期货市场刑事案件适用法律若干问题的解释》和《关于办理利用未公开信息交易刑事案件适用法律若干问题的解释》开始施行。日前，最高人民法院、最高人民检察院就证券期货犯罪司法解释召开新闻发布会，回应市场关切。

　　证券期货犯罪案件逐年上升

　　近4年来，人民法院一审受理操纵证券、期货市场，利用未公开信息交易刑事案件112件。最高人民法院刑三庭庭长李勇表示，重大操纵证券、期货市场犯罪案件以及利用未公开信息交易犯罪案件(俗称“老鼠仓”)不断增加，操纵证券、期货市场犯罪规模化、公司化趋势明显，利用未公开信息交易犯罪案件涉案金额不断增大，不仅严重破坏公开、公平、公正的证券、期货市场原则，严重损害广大投资者合法权益，而且严重破坏证券、期货市场管理秩序，危害国家金融安全和稳定，必须依法予以惩处。

　　最高人民检察院法律政策研究室副主任缐杰表示，2015年以来，全国检察机关办理证券期货犯罪案件呈逐年上升态势，共起诉内幕交易、泄露内幕信息罪71件111人，起诉操纵证券、期货市场罪21件41人，起诉利用未公开信息交易罪102件128人。

　　最高检内设机构“重塑性”变革后，设立第四检察厅负责办理经济犯罪案件，其中专设办案组负责办理证券期货等金融犯罪案件。最高检在北京、天津、辽宁、上海、重庆、青岛、深圳等7省市检察院设立证券期货犯罪办案基地。

　　公安部经济犯罪侦查局副局长李冰洋介绍，当前全国证券期货犯罪形势主要呈现以下特点。一是操纵证券期货市场犯罪危害严重。犯罪团伙呈现组织化、专业化特征，市场影响十分恶劣。二是利用未公开信息交易犯罪更为隐蔽。三是内幕交易犯罪持续高发。四是违规披露、不披露重要信息犯罪集中爆发。五是欺诈发行股票债券犯罪持续增多。六是跨境犯罪逐渐增多。七是犯罪呈融合化发展趋势。

　　明令禁止操纵市场和“老鼠仓”

　　操纵市场和“老鼠仓”是证券期货法律法规明令禁止的行为。《证券法》第77条明确将操纵市场列为禁止的交易行为，并规定了连续交易、对倒、自买自卖三种证券市场操纵类型；《期货交易管理条例》第70条对期货市场操纵行为作了专门规制，列举了连续交易、对倒、自买自卖和囤积现货等4种期货市场操纵类型。“老鼠仓”是资本市场中严重的背信行为，损害了金融行业的信用根基。《证券投资基金法》等法律法规明确禁止“老鼠仓”行为。

　　中国证监会法律部主任程合红表示，依法查处操纵市场、“老鼠仓”是证券期货监管执法的重点。2015年以来，证监会依法严厉查处操纵市场和“老鼠仓”违法行为，对操纵市场案件作出行政处罚决定107件、市场禁入决定8件；对“老鼠仓”案件作出行政处罚决定7件、市场禁入决定4件。对于涉嫌构成犯罪的，依法移送公安司法机关处理。

　　证监会重视对操纵市场、“老鼠仓”违法行为的监测、预警和防范，推进监管关口前移，打“早”打“小”。其中，包括加强日常监管，大力推进“看穿式监管”和账户实名制工作；持续强化交易所一线自律监管，健全对异常交易行为的快速反应机制；加强资本市场监管执法科技化建设，进一步推进跨市场监测监控；深化与有关部门的信息共享、监管协作，发挥监管合力等。

　　证监会相关负责人表示，此次司法解释的出台为全面查处操纵市场、“老鼠仓”违法犯罪行为提供了明确法律依据。证监会将积极配合最高人民法院和最高人民检察院，切实贯彻执行两部司法解释规定，依法严厉惩治操纵市场、“老鼠仓”违法犯罪行为，为平稳推进科创板试点注册制，深化资本市场改革，提供更加有力的法律保障。

　　六种操纵市场行为得到明确

　　两部司法解释已经从7月1日起正式实施，在实施过程中有哪些需要注意的问题？